比记忆体还缺！北京手握这关键材料

第三道磷化铟晶圆虽是中国较弱的一环，但全球第二大磷化铟晶圆厂AXT早已把生产线移往中国，由北京通美负责实体营运，产品出口海外同样必须经过中国出口程序。

真正让供应链压力升高的还有出口管制。中国去年2月将磷化铟及相关产品纳入出口管制，北京通美虽在6月取得许可，但核准数量低于预期。美国化合物半导体基板厂AXT坦言，即使需求强劲、产能充足，能否向中国以外客户出货仍取决于中国政府的许可。今年中国又把管制延伸到更上游的铟，进一步收紧6N以上高纯度铟出口审批。

中媒指出，市场供应吃紧也让中国业者迎来订单。云南锗业是中国主要磷化铟晶圆厂，也是目前当地唯一可量产6吋产品的企业；2025年中国境内营收年增60.77%，今年上半年扣非净利预估暴增逾500%。

但中国供应链仍有两道关卡：高阶产品验证与产能。磷化铟晶圆验证通常需要数月至1年，高纯度铟更可能长达1至5年；在AI光模组与辉达CPO加速量产下，谁能最快突破验证并扩大产能，正成为这场磷化铟供应战的关键。

CPO要起飞，却先卡在磷化铟。中媒指出，中国握住上游命脉。（路透）

本文转自：TNT时报